La reciente propuesta de New Financial, un think tank europeo, ha generado un gran interés en el ámbito económico al sugerir la extensión de la cuenta de ahorro ISK de Suecia a todos los países de la Unión Europea. Este innovador enfoque busca movilizar el ahorro de los ciudadanos europeos hacia inversiones productivas en el continente, con el potencial de desbloquear hasta 4,8 billones de euros en la próxima década. El estudio titulado «Designing Savings and Investment Accounts in the EU», elaborado en colaboración con la gestora Fidelity, revela que un 38% de los hogares españoles mantiene su dinero en cuentas y depósitos bancarios, posicionándose solo detrás de Polonia y Alemania en este aspecto.
La cuenta ISK de Suecia ha demostrado ser un modelo de éxito, alcanzando activos equivalentes al 29% del PIB sueco en solo diez años desde su lanzamiento. Este éxito se atribuye a la sencillez, flexibilidad y atractivos incentivos fiscales que ofrece. La propuesta de New Financial se alinea con los esfuerzos del ministro de Economía español, Carlos Cuerpo, quien ha estado promoviendo un producto financiero a nivel comunitario que busca que al menos un 70% de los activos se inviertan en empresas europeas. Este producto tendría un horizonte mínimo de inversión de cinco años y se centraría en la renta variable, fomentando así la inversión productiva y contribuyendo al crecimiento económico.
La Comisión Europea también ha tomado medidas para impulsar el ahorro y las inversiones en la UE. Una de las estrategias clave es incentivar a los hogares a redirigir parte de sus depósitos en efectivo de bajo rendimiento hacia inversiones a largo plazo más productivas. En este contexto, se ha creado la etiqueta «Finance Europe» para identificar productos de ahorro que busquen canalizar más capital hacia la economía del continente. En 2023, la UE contaba con casi 11 billones de euros en efectivo, lo que indica que incluso pequeños cambios en el comportamiento de ahorro podrían tener un impacto económico significativo.
### El Potencial de las Cuentas de Ahorro e Inversión
El informe de New Financial estima que, si se adoptaran cuentas similares a la ISK en toda la UE y su adopción fuera comparable a las más exitosas, podrían atraer entre 1,5 y 4,8 billones de euros en inversiones durante la próxima década. Actualmente, las reservas de capital a largo plazo de la UE ascienden al 239% del PIB, una cifra significativamente menor que la de Estados Unidos y el Reino Unido. Este dato resalta la necesidad de fomentar un cambio en la cultura de inversión en Europa.
El análisis comparativo realizado en el informe abarca 25 marcos globales, identificando los factores que contribuyen al éxito de las cuentas de ahorro e inversión. Maximilian Bierbaum, director de Investigación de New Financial y principal autor del informe, señala que «los europeos son grandes ahorradores, pero no siempre grandes inversores». Gran parte del capital europeo permanece ocioso en efectivo, lo que erosiona su valor y limita la oportunidad de apoyar la prosperidad a largo plazo. El informe propone que, con las herramientas políticas adecuadas, es posible cambiar esta situación y liberar el potencial de ahorro de los europeos.
Ejemplos como el ISK en Suecia, la TFSA en Canadá y la ISA en el Reino Unido demuestran cómo unas cuentas bien diseñadas pueden transformar el comportamiento de ahorro e inversión a gran escala. La propuesta de New Financial ofrece a los responsables políticos de la UE una vía práctica para liberar este potencial y fomentar un entorno más propicio para la inversión en el continente.
### Implicaciones para la Economía Europea
La implementación de cuentas de ahorro e inversión similares a la ISK podría tener profundas implicaciones para la economía europea. Al movilizar capital hacia inversiones productivas, se podría estimular el crecimiento económico y crear un entorno más dinámico para las empresas. Además, al incentivar a los ciudadanos a invertir en activos de la UE, se fortalecería la economía local y se reduciría la dependencia de inversiones externas.
La propuesta también plantea la necesidad de simplificar los trámites para abrir cuentas de ahorro, implementar incentivos fiscales atractivos y eliminar las restricciones de retirada. Estas medidas no solo facilitarían el acceso a las cuentas de ahorro e inversión, sino que también fomentarían una mayor participación de los ciudadanos en el mercado de inversiones.
En un contexto donde la economía global enfrenta desafíos significativos, la propuesta de New Financial representa una oportunidad para que Europa aproveche su potencial de ahorro y lo convierta en un motor de crecimiento. La colaboración entre gobiernos, instituciones financieras y ciudadanos será clave para llevar a cabo esta transformación y asegurar un futuro económico más próspero para todos los europeos.
